《科創板日報》（上海，研究員 何律衡）訊，北京時間上周五（11月22日），奧迪中國區總裁伍斯特（Gaby-Luise Wuest）在廣州車展確認，正在與中國第二大電池供應商比亞迪就電池采購進行洽談。

同日大眾汽車集團（中國）CEO 馮思翰釋放了另一個積極信號——集團目前正在中國市場進行相關資質的認證，希望通過與多家電池供應商達成合作的“歐洲模式”，解決中國市場的電池供應問題，“包括通過資本合作的方式”。

無獨有偶，另一歐洲汽車巨頭寶馬21日宣布，追加對國內動力電池寧德時代的采購，金額從40億歐元提高至73億歐元（約合人民幣567億元）。后者次日股價逆勢大漲4.34%。

消息提振的不僅僅是股價，還有市場對于新能源汽車產業的信心。在增速換擋的大背景下，海外增量市場能否接力國內補貼政策，賦予產業鏈新的增長動力，已成為當下市場的關注焦點。

減排成歐洲各國共識 汽車電動化需求迫切

德國總理默克爾近日表示，計劃2021-2025年將電動車補貼提高50%，其中插電混動車型補貼金額由0.3萬歐提升至0.45萬歐元，價格高于4萬歐的電動車，補貼增加至 0.5萬歐；要求2030年前建成100萬個電動車充電站及 1000 萬輛電動車保有量。

與此同時，德國嚴控機動車排放標準，規定2020 年1月1日起，95%的歐盟乘用車每公里二氧化碳排放量不超過 95g；2021年，所有車輛必須達到此標準，每超過1g將被罰95歐元。

近年來，碳排放成為了歐洲各國政府無法避開的議題。去年12月，歐盟提出，計劃到2030年，汽車和貨車的二氧化碳排放量較2021年減少37.5%和31%。在此之前，歐盟已提出到2030年，溫室氣體排放總量減少40%。

除了德國，法國、英國、瑞典、挪威、波蘭和匈牙利等國家也在積極推進減少運輸排放，推出扶持新能源汽車行業政策。國都證券分析認為，歐洲各國政府大力支持新能源汽車產業發展背后，相關產業鏈將迎來新一輪投資機會。

大眾MEB首款車下線 電動化進程迎關鍵節點

大眾汽車此次尋求與電池供應商合作并非沒有預兆。

早在2017年，大眾汽車正式提出電動化戰略“Roadmap E”，要求到2050年實現碳中和，并在此后持續推進電動化進程，打造純電動車開發平臺MEB。

歷時兩年的準備和調整，大眾汽車本月迎來電動化進程關鍵節點：

月初，MEB平臺開發的首款車ID.3下線，預定于2020年交付使用，開啟歐洲汽車全面電動化的序幕。東北證券分析稱，國產后該車的定位與電動版高爾夫類似，將是一款“走量”的車型。可以預料的是，量產后，隨之而來的將是大量動力電池的配套需求。

月中，大眾還提出電動化戰略相關規劃，提出到2025年全球電動化率20%以上。其他已經提出的計劃還包括：明年投資超過40億歐元（44億美元），2025年推出80款新能源汽車，涵蓋所有車型，到2028年在全球交付2200萬輛純電動汽車，其中一半以上在中國生產……

與此同時，大眾汽車的“老對手”也不甘示弱。奔馳所屬戴姆勒集團提出“Ambition 2019”計劃：到2022年歐洲工廠實現碳中和，2030年電動車銷量占據總銷量一半以上，2038年實現“碳中和”，比大眾的目標整整快了12年。

車企密集推出電動車型 電池企業或提前擴產

盡管今年國內電動車銷量較為低迷，但多家機構均對產業未來趨勢給予積極展望。

財通證券指出，2019年新能源汽車行業進入增速換擋、結構調整期，動力電池裝機量約66GWh，預計增17.85%。但是市場結構出現分化，龍頭企業的市占率進一步提升；企業出海，搶占外資份額。

產業中長期前景仍然光明，因市場導入基本完成，國產特斯拉和大眾、通用等合資電動車紛紛上市，且主要是A級和以上車型，市場接受度大為提升。滲透率大于10%臨界值時，電動車會迎來快速增長，類似于智能手機前期。

今年新能源車銷量預期會在120萬，明年若不考慮其他因素，僅新增特斯拉8萬輛和大眾MEB平臺15萬輛，整體銷量會達到150萬輛。

東吳證券認為，ID.3正式下線，將提升市場對于大眾MEB平臺的認知，未來2年大眾、特斯拉、奔馳等有近50款全新電動車型上市，海外爆款值得期待。電動車明年銷量和政策均為大年，重點推薦布局全球龍頭，包括海外營收占比較高的中游龍頭，以及優質上游資源（鋰和鈷）。

對于海外的汽車電動化浪潮，華西證券分析認為，現有動力電池有效產能不足，動力電池企業需提前擴產達到配套能力門檻，以期獲得主機廠供應商資格：目前歐洲動力電池中長期產能規劃 CATL/100GWh、LG化學/70GWh、三星SKI/7.5GWh、Northvolt/32GWh。為獲得各大主機廠供應商資格，電池企業需具備配套相應產能能力。結合主機廠車型規劃節點，未來2-3年為海外鋰電池產能擴產高峰。