來源：崔東樹

??19年1-6月的延續(xù)期的開局超強(qiáng)。19年1季度的延續(xù)期的開局超強(qiáng)，4-6月仍能在退坡后延續(xù)高增長，體現(xiàn)2019年開局的延續(xù)槍補(bǔ)貼行情的特征。7月電池需求必然大幅下降。

??根據(jù)崔東樹個(gè)人測(cè)算，2018年新能源鋰電池裝車122萬臺(tái)，5867萬度，同比2017年增84%。良好行業(yè)表現(xiàn)基礎(chǔ)上，2019年6月新能源汽車產(chǎn)量13萬臺(tái)，增長94%；電池裝機(jī)總電量約670同比增長23%，19年1-6月的新能源車爆發(fā)增長到61，同比增速59%，電池增長到3039萬度，同比增長93%，

??我個(gè)人測(cè)算數(shù)據(jù)是依據(jù)車輛生產(chǎn)合格證數(shù)據(jù)的型號(hào)拆分，電池裝車量是用公告標(biāo)定電池?cái)?shù)量測(cè)算，屬于純粹的計(jì)算。而且裝車進(jìn)度與電池生產(chǎn)進(jìn)度有滯后性，因此不可比。電池企業(yè)估計(jì)在實(shí)際生產(chǎn)時(shí)廢品較多，加之售后數(shù)量復(fù)雜等總體銷售數(shù)量估計(jì)有一定差距，因此測(cè)算數(shù)據(jù)與企業(yè)公布數(shù)據(jù)必然有差異。

??本文數(shù)據(jù)僅供新能源車愛好者參考研究，請(qǐng)勿做為任何商業(yè)分析參考。

??一、新能源電池總體需求特征

??1．2019年新能源車和電池需求開門紅

??根據(jù)崔東樹個(gè)人測(cè)算，按照汽車生產(chǎn)合格證數(shù)據(jù)：2019年6月新能源汽車產(chǎn)量12.8萬臺(tái)，增長94%；電池裝機(jī)總電量約670萬度，同比增長130%，環(huán)比5月增長18%。2019年是延續(xù)18年的政策的慣性增長，由于3-6月的年初過渡期政策實(shí)現(xiàn)了企業(yè)生產(chǎn)的平順發(fā)展，因此3-6月的搶裝特征使新能源汽車產(chǎn)量爆發(fā)增長。

??2019年一季度新能源車補(bǔ)貼政策延續(xù)18年的政策，因此19年一季度的新能源車和電池需求呈現(xiàn)旺盛的狀態(tài)，1月和6月的新能源車產(chǎn)量和電池需求都達(dá)到超高水平。

??從2018年年末到19年1-6月的汽車走勢(shì)看，2019年的電池需求是較好增長狀態(tài)， 2019年新能源車新補(bǔ)貼政策的波段釋放需求和實(shí)現(xiàn)供需的逐步標(biāo)準(zhǔn)提升的放量的拉動(dòng)效果較好。

??2．歷年新能源車產(chǎn)量和裝機(jī)電池?cái)?shù)據(jù)

??17年1-12月的新能源車產(chǎn)量81萬臺(tái)，同比增長56%，而電池的需求累計(jì)達(dá)到3602萬度電。在17年上半年負(fù)增長的背景下，下半年同比大幅正增長，全年達(dá)到30%的增長。恢復(fù)增長的主要原因是8-12月的同比電池裝車需求增長較快。

??18年1-12月的電池需求5867萬度的電量，相當(dāng)于較17年的低增長的基數(shù)下同比增長63%，，18年的產(chǎn)銷確較強(qiáng)。但主要靠幾波沖刺效果。。

??19年1-6月的新能源車爆發(fā)增長到61萬臺(tái)，同比增速59%。電池增長到3039萬度，同比增長93%，19年1-6月的延續(xù)期的開局超強(qiáng)。

??19年的電池的增速高于整車的增速，這也是體現(xiàn)了新能源車全面走強(qiáng)對(duì)電池的拉動(dòng)貢獻(xiàn)，對(duì)行業(yè)貢獻(xiàn)很好。

??3．客車的電池需求影響總需求明顯

??2019年6月的電池需求670萬度，相當(dāng)于2018年11月的電池需求，處于2018年的高位水平。相對(duì)17年的全年是最高的。考慮補(bǔ)貼退坡前后的因素，因此2019年6月的電池需求還是很好的。

??其中乘用車的電池需求很強(qiáng)，達(dá)到494萬度電，增長2.5倍，客車電池用量同比下降。專用車用電需求增長較猛，6月的專用車電池需求62萬度，較去年同期的20萬度大幅增長近2倍。

??目前新能源車?yán)瓌?dòng)電池的增長亮點(diǎn)是特別突出的。由于乘用車是拉動(dòng)電池技術(shù)提升的，客車是維持電池產(chǎn)銷規(guī)模的，而專用車是實(shí)現(xiàn)過剩產(chǎn)能的低端配置的，因此乘用車的電池需求增長的意義重大。

??2018年增長亮點(diǎn)突出，主要是在于乘用車轉(zhuǎn)型升級(jí)和新能源車高端發(fā)展做的不錯(cuò)。2018年乘用車推出了大量AO級(jí)和A級(jí)SUV產(chǎn)品，所以SUV產(chǎn)品表現(xiàn)是實(shí)現(xiàn)新能源年輕群體接受的重要親民車型，價(jià)格較低，技術(shù)先進(jìn)，對(duì)拉動(dòng)新能源的第二輛車普及的促進(jìn)很大。

??乘用車的產(chǎn)量占比提升。18年乘用車總體看是占產(chǎn)量需求的87%和電池需求的61%。19年6月的乘用車總體看是占產(chǎn)量需求的94%和電池需求的76%，仍是引領(lǐng)消費(fèi)增長的核心動(dòng)力。

??19年的4季度的專用車和客車產(chǎn)量恢復(fù)較好。但相對(duì)18年6月的占比提升速度較慢。從產(chǎn)量結(jié)構(gòu)的變化看，19年6月的客車產(chǎn)量占比6%， 6月的客車用電池占比達(dá)到17%。專用車在6月份，銷量占比7%，但電池用量占比9%，專用車表現(xiàn)較強(qiáng)。

??19年平均單車裝電量達(dá)到50度，其中6月是52度，而增長的主要原因是客車的裝電量的提升到很高電量。相對(duì)2018年6月的44度電，今年的52度較強(qiáng)，主要也是結(jié)構(gòu)性影響。

??二、新能源車產(chǎn)品電池需求特征

??1．整車產(chǎn)品電池需求特征-按電池?cái)?shù)量角度

??從裝車數(shù)量看，6月的電池需求的三元鋰達(dá)到79%的表現(xiàn)較好，而磷酸鐵鋰的比例相對(duì)較低。

??以上數(shù)據(jù)為電池電量的數(shù)據(jù)，2017年的電量是3600萬度，18年是5867萬度，其中三元鋰占比在客車銷量高的2季度表現(xiàn)較差。19年1-6月是3045萬度。

??2019年6月的三元電池占比達(dá)到70%，較18年提升13個(gè)百分點(diǎn)。錳酸鋰的需求逐步減弱。鈦酸鋰6月到0.1%，也是補(bǔ)貼的搶裝行情的特征。

??三、近幾年的各類車電池需求特征

??1、乘用車的電池需求特征

??此表是狹義乘用車的電池需求特征。近幾年的國產(chǎn)新能源乘用車的產(chǎn)品性能提升很快，其中三元電池的占比提升促進(jìn)乘用車的產(chǎn)品技術(shù)提升。

??從不同電池類型來看，乘用車19年的電池三元化趨勢(shì)持續(xù)。6月乘用車裝機(jī)總電量中三元鋰占比保持高位，6月純電動(dòng)達(dá)到91%．是三元鋰。6月的插混達(dá)到91%是三元電池。

??19年6月磷酸鐵鋰需求仍處高位，補(bǔ)貼退坡對(duì)三元趨勢(shì)仍有一定影響。

??2、客車的電池需求特征

??客車電池以磷酸鐵鋰為主，占比較高，錳酸鋰、超級(jí)電容的產(chǎn)比也有一定的市場(chǎng)空間。19年6月的磷酸鐵鋰客車電池需求表現(xiàn)較好，達(dá)到90%。

??鈦酸鋰客車由于北京公交的大量進(jìn)入，因此暫時(shí)增量，未來鈦酸鋰技術(shù)仍是淘汰趨勢(shì)。

??由于部分微客類車型和6米以下的輕客與乘用車的產(chǎn)品特征差異較大，因此列入客車的范圍，于是出現(xiàn)了三元鋰的4.5米以下的微客裝車。

??3、專用車的電池需求特征

??此表的分類的電池對(duì)應(yīng)的專用車車包含了微客和輕客，微卡和輕卡等各類以5字頭的車型為主。由于磷酸鐵鋰的資源充足，價(jià)格低，加之使用范圍越來越窄，因此不如三元電池的需求旺盛。。

??專用車的使用特征是低成本的用車，加之部分企業(yè)技術(shù)實(shí)力不強(qiáng)，因此產(chǎn)品提升緩慢，而磷酸鐵鋰等低成本電池的需求較好．

??18年磷酸鐵鋰占比46%，19年是86%，且6月是96%，磷酸鐵鋰恢復(fù)增長現(xiàn)象較明顯。

??19年的磷酸鐵鋰占比81%，三元鋰16%，降成本的推動(dòng)下，專用車的三元的趨勢(shì)相對(duì)是下降的狀態(tài)。

??四、相關(guān)政策分析

??1．成都：鼓勵(lì)出租車純電動(dòng)化

??成都市交通運(yùn)輸局、成都市生態(tài)環(huán)境局、成都市經(jīng)濟(jì)和信息化局聯(lián)合印發(fā)了《成都市鼓勵(lì)出租車純電動(dòng)化試點(diǎn)實(shí)施方案》。《方案》指出，對(duì)減少城市汽車尾氣排放、改善城市大氣環(huán)境做出貢獻(xiàn)的出租車經(jīng)營企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營者，給予“綠色減排補(bǔ)貼”。其中，巡游出租車4.2萬元/輛、網(wǎng)絡(luò)預(yù)約出租車1.25萬元/輛。

??分析：。

??2．工信部發(fā)布開展新能源車安全排查通知

??《通知》表示，對(duì)發(fā)生起火燃燒事故的車輛，企業(yè)應(yīng)及時(shí)開展事故調(diào)查；對(duì)隱瞞不報(bào)或不配合開展事故調(diào)查的行為將予以處罰；確實(shí)存在產(chǎn)品缺陷的，生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)主動(dòng)向主管部門備案召回。

??對(duì)于電動(dòng)車起火等安全事故，《通知》做出了明確安排。其中在車輛安全排查方面，要求企業(yè)重點(diǎn)對(duì)已售車輛、庫存車輛的防水保護(hù)、高壓線束、車輛碰撞、車載動(dòng)力電池、車載充電裝置、電池箱、機(jī)械部件和易損件開展安全隱患排查工作。

??分析：。

??3．工業(yè)和信息化部裝備工業(yè)發(fā)展中心：關(guān)于開展新能源汽車安全隱患排查工作的通知

??通知稱，為切實(shí)加強(qiáng)新能源汽車安全管理，促進(jìn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，保障社會(huì)公共安全和人民生命財(cái)產(chǎn)安全，貫徹落實(shí)《關(guān)于進(jìn)一步做好新能源汽車推廣應(yīng)用安全監(jiān)管工作的通知》（工信部裝〔2016〕377號(hào)）和《關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》（財(cái)建〔2019〕138號(hào)）及有關(guān)政策要求，請(qǐng)各新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)對(duì)本公司生產(chǎn)的新能源汽車開展安全隱患排查工作，現(xiàn)就具體事項(xiàng)印發(fā)通知。

??部分內(nèi)容包括：

??重點(diǎn)對(duì)已售車輛、庫存車輛的防水保護(hù)、高壓線束、車輛碰撞、車載動(dòng)力電池、車載充電裝置、電池箱、機(jī)械部件和易損件開展安全隱患排查工作，前期已進(jìn)行過檢查的車輛，可不再重復(fù)檢查。

??1、對(duì)于出租車、網(wǎng)約車、物流車、公交車等高使用強(qiáng)度的運(yùn)營類車輛，應(yīng)按照行駛里程和監(jiān)控平臺(tái)數(shù)據(jù)分析結(jié)果設(shè)定排查比例。行駛10萬公里以下的排查比例不低于5%，行駛10-20萬公里的排查比例不低于10%，行駛20萬公里以上的不低于20%，動(dòng)力電池故障較多的車輛應(yīng)適當(dāng)增加排查比例。

??2、對(duì)于私家車，生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)明確告知用戶，車輛觸發(fā)何種條件時(shí)應(yīng)回店檢修。觸發(fā)條件應(yīng)包括：車輛正常行駛里程或使用年限間隔，車輛發(fā)生碰撞、泡水等意外情況，車輛儀表出現(xiàn)嚴(yán)重故障報(bào)警信號(hào)（如電池、過壓、過溫、絕緣過低，充電插座過溫等）等。生產(chǎn)企業(yè)通過監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)車輛達(dá)到上述觸發(fā)條件時(shí)，應(yīng)及時(shí)通過電話、短信、車輛報(bào)警等方式提醒用戶回店檢查維護(hù)。生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)將上述觸發(fā)條件、通知方式及記錄、回店檢修項(xiàng)目等列入年度報(bào)告，存檔備查。

??3、企業(yè)應(yīng)對(duì)各地區(qū)售后服務(wù)機(jī)構(gòu)，包括但不限于服務(wù)機(jī)構(gòu)消防器材配置和應(yīng)用能力、防雨防雷防水條件、專用維修設(shè)備工具配備及絕緣防護(hù)、技術(shù)人員維修及防護(hù)能力等進(jìn)行排查，對(duì)存在問題的，應(yīng)積極整改。

??分析：。

??4．河南多措推廣新能源汽車

??河南規(guī)定，新能源汽車停車費(fèi)在所在區(qū)域收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上減半，鼓勵(lì)各地對(duì)新能源汽車充電給予電價(jià)補(bǔ)貼，且新能源汽車在城區(qū)可優(yōu)先通行。

??在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，河南要求保障集中式充換電站、燃料電池加氫站、物流分撥中心等新能源汽車配套設(shè)施建設(shè)用地；全省高速公路服務(wù)區(qū)、黨政機(jī)關(guān)及公共機(jī)構(gòu)、公共停車場(chǎng)、新建住宅等都應(yīng)按照相應(yīng)比例建設(shè)充電設(shè)施。

??分析：。

??1．兩部委：印發(fā)《車輛購置稅收入補(bǔ)助地方資金管理暫行辦法》的補(bǔ)充通知

??財(cái)政部、交通運(yùn)輸部印發(fā)《車輛購置稅收入補(bǔ)助地方資金管理暫行辦法》的補(bǔ)充通知。通知對(duì)部分車輛購置稅資金補(bǔ)助范圍和標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。

??分析：。

??5．三部委發(fā)文引導(dǎo)汽車消費(fèi)

??國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部、商務(wù)部聯(lián)合印發(fā)《推動(dòng)重點(diǎn)消費(fèi)品更新升級(jí)暢通資源循環(huán)利用實(shí)施方案（2019-2020年）》，旨在進(jìn)一步鞏固產(chǎn)業(yè)升級(jí)勢(shì)頭，增強(qiáng)市場(chǎng)消費(fèi)活力，提升消費(fèi)支撐能力，暢通資源循環(huán)利用，促進(jìn)形成強(qiáng)大國內(nèi)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

??《實(shí)施方案》指出，要大力推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化、智能化、綠色化；積極推動(dòng)破除限制汽車消費(fèi)的市場(chǎng)壁壘，綜合應(yīng)用各類政策工具推動(dòng)汽車更新消費(fèi)；完善配套使用環(huán)境積極發(fā)展二手車經(jīng)營和汽車金融，完善充換電、停車、網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)設(shè)施。同時(shí)，還要建立健全并落實(shí)汽車檢驗(yàn)和報(bào)廢制度。

??分析：。

??四、電池企業(yè)表現(xiàn)分析

??1．主力電池廠家表現(xiàn)優(yōu)秀

??由于目前電池企業(yè)擴(kuò)張過快，很多電池企業(yè)，在很多地方設(shè)立的不同的公司，電池企業(yè)數(shù)量大幅增長。我們?yōu)榱吮阌诜治觯迅鞯毓径紖R總成為總體公司。

??新能源車電池企業(yè)是從3c等消費(fèi)電池領(lǐng)域轉(zhuǎn)過來的較多，因此規(guī)模不大，技術(shù)實(shí)力相對(duì)分化明顯。但由于新能源車的需求波動(dòng)性巨大，因此對(duì)電池企業(yè)也是很好的機(jī)會(huì)。每年電池需求不均衡，在年初的市場(chǎng)低迷期，主力企業(yè)會(huì)有優(yōu)勢(shì)，但隨著市場(chǎng)年末火爆，產(chǎn)能的矛盾凸顯，因此二線企業(yè)有很好的時(shí)間機(jī)遇。

??主力電池企業(yè)的表現(xiàn)也是你追我趕，由于從整車目錄拆分的電池企業(yè)裝車單有時(shí)有一個(gè)型號(hào)多個(gè)廠家配套的情況，沒把握拆分合理，因此就作為一個(gè)企業(yè)組對(duì)待，并列于企業(yè)，導(dǎo)致主力企業(yè)可能因此少算一些，但不多。

??寧德時(shí)代（300750，診股）上市前后很強(qiáng)，1-6月也很優(yōu)秀，達(dá)到47%。而比亞迪（002594，診股）的電池需求也比2018年大幅增長，份額達(dá)到25%，這也是客車的體系支撐在6月稍低。

??由于前兩位的裝機(jī)增長，3~5位的電池企業(yè)份額相對(duì)下降，從2018年1-6月的16%下降到2019年的11%，上升6百分點(diǎn)，其他的中間企業(yè)下降幅度目前不大。

??2．主力電池品種的廠家表現(xiàn)

??電池的技術(shù)線路很重要，如果技術(shù)方向正確，其發(fā)展的勢(shì)頭就很順利，政策也會(huì)使其受益。本松下、韓國LG化學(xué)、三星SDI等多采用三元鋰電池的技術(shù)路線，比如新能源巨頭特斯拉就采用了松下的鎳鈷鋁酸鋰三元鋰電池，就是所謂的NCA，在Model S和Model X上采用的是松下18650電池組，而最新的MODEL 3采用了更大容量的21700圓柱體電池組。

??各類車型的電池線路的企業(yè)差異較大。三元和磷酸鐵鋰的線路各有強(qiáng)勢(shì)廠家。比亞迪(54.900, 0.97,1.80%)的三元電池的占比在三年內(nèi)上升，19年達(dá)到31%的月度峰值，也是很好的。

??磷酸鐵鋰的電池仍是寧德時(shí)代(73.080, 0.72, 1.00%)最強(qiáng)，19年達(dá)到近一半。磷酸鐵鋰的主力廠家優(yōu)勢(shì)相對(duì)明顯，近期國軒等表現(xiàn)優(yōu)秀，主要技術(shù)相對(duì)成熟，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)穩(wěn)定。

??3．主力電廠家產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

??寧德時(shí)代的三元里的產(chǎn)量占比在快速提升中。尤其是寧德時(shí)代為代表2018年的三元鋰占比自身總量達(dá)到56%，19年6月達(dá)到自身73%比例。

??比亞迪的磷酸鐵鋰產(chǎn)量在19年至今裝車達(dá)到23%，體現(xiàn)了大巴的需求。比亞迪的乘用車的新能源車表現(xiàn)還是很強(qiáng)的。19年的比亞迪乘用車表現(xiàn)較好，但客車的磷酸鐵鋰需求不強(qiáng)。

??五、電池企業(yè)配套整車特征

??1．主力電池企業(yè)產(chǎn)品配套變化

??目前國際電池供應(yīng)商的配套日益清晰。LG化學(xué)的電動(dòng)汽車客戶遍布美國、歐洲、中國、韓國，分布較廣，且均為國際知名車企，客戶資源遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于國內(nèi)企業(yè)。在全球20大汽車品牌中，LG化學(xué)已與其中13家展開合作，且不論產(chǎn)能，單從合作廠家數(shù)目來看，LG化學(xué)已成為全球“最大”車用鋰電池供應(yīng)商。另外LG化學(xué)在EV、PHEV、HEV、48V等領(lǐng)域均有布局，產(chǎn)品類型多樣，擁有電動(dòng)汽車行業(yè)最優(yōu)質(zhì)的客戶群。

??中國市場(chǎng)的以上兩家韓系企業(yè)都被擠出。寧德時(shí)代立足于本土市場(chǎng)，是國內(nèi)第一家給國際車廠配套的動(dòng)力電池企業(yè)，目前已和一汽、北汽、吉利、上汽、上汽通用五菱、長安汽車（000625，診股）、蔚來、廣汽、奇瑞、長城、東風(fēng)和江淮等國內(nèi)主流整車企業(yè)建立合作關(guān)系。

??主力車企的配套優(yōu)勢(shì)明顯。比亞迪的配套電池主要是自身需求，而寧德時(shí)代的配套范圍很廣。北汽新能源的表現(xiàn)也是異常較強(qiáng)的。客車企業(yè)的表現(xiàn)仍是巨大的電池拉動(dòng)優(yōu)勢(shì)。

??2．主力廠家車型電池產(chǎn)品配套情況

??隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益規(guī)模化，電池的配套需求應(yīng)該是很清晰，美國新能源（600617，診股）汽車的數(shù)量也是直接能算出電池需求。中國市場(chǎng)目前企業(yè)較多，配套關(guān)系也處于不穩(wěn)定狀態(tài)

??3．主力合資車型電池產(chǎn)品配套情況

       目前，LG化學(xué)、三星SDI、松下的動(dòng)力電池供應(yīng)商主要以日韓系為主，部分消費(fèi)類電池和儲(chǔ)能類電池采用國內(nèi)供應(yīng)商，在供應(yīng)商產(chǎn)品品質(zhì)方面優(yōu)于國內(nèi)企業(yè)；寧德時(shí)代主要采用國內(nèi)供應(yīng)商，憑借自身在鋰電材料方面積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，電芯產(chǎn)品品質(zhì)與日韓企業(yè)差距較小，產(chǎn)品成本具有優(yōu)勢(shì)，未來隨著國內(nèi)中游材料企業(yè)的技術(shù)不斷提升，LG化學(xué)、三星SDI、松下國產(chǎn)化后，國內(nèi)企業(yè)極有可能成為其重要供應(yīng)商，達(dá)到降低電池成本的目的。

??整車的電池供應(yīng)中只有比亞迪的是獨(dú)立自主體系的，全是比亞迪自供，形成一定的優(yōu)勢(shì)和供給的規(guī)模成本優(yōu)勢(shì)。其他廠家按照電池用量排序，并非產(chǎn)量。